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关于PRE-ABS|远东宏信再次引领证券领域创新

来源:远东宏信 发布时间:2018-11-27

日,“2018年远东二期资产支持专项计划”(简称远东二期ABS)在深圳证券交易所挂牌发行,这也是远东宏信发行的首单以Pre-ABS形成资产的资产证券化产品


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远东二期ABS销售得到了市场投资人的高度认可,总发行规模10.06亿,优先A级8.33亿,优先B级1.16亿,次级5686.46万,簿记现场认购倍数高达2.7倍,优先A级票面价格创2018年新低。


Pre-ABS,顾名思义,就是资产证券化的前端业务。在资产形成的初期,就引入投资人和远东一起出资形成资产,之后再将底层资产转化成证券化产品进行发行,Pre期间投资人实现退出。


此次Pre-ABS业务,在帮助企业客户提供更多贴合自身融资需求的金融服务的同时,也为远东宏信的合作伙伴提供更多投资选项。而更为重要的是从根本上讲,这不仅是一种金融产品更是一种新型商业模式的探索


洞察趋势,远东宏信首创行业Pre-ABS


作为国内ABS业务的先行者,远东宏信是国内第一家租赁资产证券化的试点公司。早在2006年,远东宏信就发行了中国首支租赁ABS产品,开创中国融资租赁ABS的先河。


过去十多年,经过不懈努力,在合作伙伴、投资人及相关部门支持下,远东已成为国内租赁资产证券化发行规模最大机构,尤其近几年来,远东每年均保持200-300亿的资产证券化发行规模。


2017年底开始,远东开始探索Pre-ABS业务,并在2018年二季度,完成Pre-ABS的首期项目投放,合作方包括浦发银行、厦门国际信托和中金公司。该项目涉及医疗、工业装备、民生消费、城市公用事业等多个实体行业。


随后,远东开始启动资产证券化流程,并于今年10月31日成功发行“2018年远东二期资产支持专项计划”,市场反响热烈,Pre投资人也顺利实现退出。


行业创新的背后,是远东人敢为人先的追求


远东Pre-ABS的产品特征是在前期强化与投资人、信托机构等对资产的筛选,并共担风险。同时前置证券化的准备工作,将证券化的资产筛查作为投放前提,保护投资人的利益。


在市场无先例的环境下,从前期意向确认到资产申报、从项目筛选、资产形成到证券化退出,远东多方沟通协调,反复论证修改方案,并最终实现产品落地。


平和而执着,谦逊而无畏,此次Pre-ABS的成功退出,其背后折射的是远东人对事业以贯之、敢为天下先的追求。


良好的口碑和行业积淀,为远东孕育持续创新的土壤


远东宏信深耕租赁行业数十年,在医疗建设教育工业装备民生消费交通物流城市公用等行业领域积累了丰富的客户资源扎实的风险识别能力卓越的资产管理能力,使远东在业内积累了极为良好的口碑。


远东长期经营的这些行业及其客户,与传统金融机构的客群有良好的互补性,而远东的良好口碑,也让广大金融机构有很强的动力通过远东的平台,来间接延展行业客户群,服务实体经济


Pre-ABS产品的初衷就是远东希望对外输出资产管理能力,提高公司资产运营效率。对于金融机构而言,与远东合作Pre-ABS,则可在早期参与资产筛选,进行主动的资产配置。


同时,在资产投放初期,引入金融机构参与筛选,也会大幅提高ABS发行被市场的认可度。


未来持续金融创新,助力实体经济发展


在不同发展阶段,融资租赁公司面临的市场需求也各不相同。远东宏信的资产证券化发行也曾经历三个阶段:


第一阶段:2006年到2014年,资产证券化产品更多承载的是多元化融资的功能;


第二阶段:2015年到2017年,远东更多是通过资产证券化产品来提升资金运营效率;


第三阶段:2017年到未来,远东将在标准化ABS发行的同时,通过创新各种产品形态,源源不断地向市场输出远东多年积累的行业资源以及风险管控能力。


未来,远东宏信将在坚守“金融+产业”的道路上,以不断创新为动力,通过金融资源与产业资源的有机结合,持续助力实体经济发展为股东、伙伴和社会各方创造更大价值